Forex B Book

Die dunkle Unterwelt des Devisenhandels. Brokers quotA Buchquot und quotB Buchquot erklärt. Ursprünglicher Artikel durch Jonathan Shapiro: Sydney-Morgen-Verkünder. 21. Januar 2015 I nvestoren auf der ganzen Welt havent verloren ihren Appetit zum Handel in der Post-Finanzkrise Ära. Aber statt den Aktienmarkt zu spielen, fühlen sie sich als globale Devisenhändler. Das hat das Wachstum des Einzelhandels-Devisen-Broking in eine 380 Milliarden Industrie vorangetrieben, die seit 2007 verdoppelt. Australien hat sich zu einem Hot-Bett der Industrie aufgrund seiner Handelskultur und als eine sichere Rechtsprechung für lokal basierte Spieler, sich selbst zu vermarkten Zu den Händlern auf der ganzen Welt. Das ist seine Popularität, dass der Tagesumsatz bei einigen der grössten Broker Australiens das gesamte Cash-Equity-Volumen der Australian Securities Exchange an einem bestimmten Tag übersteigen kann. Forex-Handel ist nicht neu, aber die elektronischen Plattformen und extreme Hebelwirkung manchmal so hoch wie 500 zu eins kann die Euro / US-Dollar Paar als Nieten wie Punting auf einem Penny Stock. Doch trotz seiner steigenden Popularität, sind einige Insider unnachgiebig die Welt des Forex-Broking wurde, und bleibt, ein verändertes Geschäft. Die Technologie könnte die Handelskosten gesenkt haben, aber es hat viele verschwenderische Praktiken in einem größeren Maßstab stattfinden lassen. Die Branche schmutzigste kleine Geheimnis ist das Ausmaß der Handelsgewinne, die Makler zu verdienen, indem sie direkt auf ihre muggy punters. Während einige Plattformen wie echte Broker wirken, sind andere eher Buchmacher. Sie verstanden, ihre Trades in das, was in der Branche als A-Bücher und B-Bücher bekannt ist, zu teilen. Das A-Buch beschreibt die Geschäfte, die der Broker erhält, die an den Interbankmarkt weitergegeben werden, wobei der Broker ein Ticket schneidet. Das alternative B-Buch besteht aus Trades, die der Broker nicht auf den Markt weitergegeben, sondern auf sich genommen hat. Warum würden Makler ihre Kunden annehmen Weil schätzungsweise 95 Prozent der Einzelhändler vorprogrammiert sind, um zu versagen, was bedeutet, dass die Broker letztlich gewinnen werden, indem sie sie anstatt sie an den Markt zu bringen. Die Existenz von Hebelwirkung verstärkt die Bewegungen der Kundenpositionen, wodurch es wahrscheinlicher wird, dass ein Stop-Loss (obligatorische Verkaufsorder) ausgelöst wird, was den unvermeidlichen Verlust beschleunigt. Und mit Brokern, die gegen ihre Kunden handeln, können sie die Fähigkeit besitzen, das Spiel zu ihren Gunsten zu kippen. Dazu gehören das Einfügen von Gebühren wie Kosten für die Beförderung, dass Einzelhandel Punters wenig Chancen der Versöhnung haben. Es wurde auch vorgeschlagen, dass die Broker ihre Angebots-Spreads kurzfristig erweitern und erweitern können, um die Stop-Verluste zu erzwingen und dabei einen Verlust auf den Kunden zu erzwingen. Das B-Buch trägt Risiken, die ein großer versierter Trader groß und gewinnt, was bedeutet, dass die größeren Konten auf das A-Buch verschoben werden, wo der Makler einen Interbank-Händler eine Gebühr zahlt. B-Buchung ist ein Tabuthema Thema und Makler sind ungern zugeben, sie engagieren sich Wetten gegen ihre Kunden. Aber Insider sind davon überzeugt, es ist ein integraler Bestandteil mehrerer der Broker Geschäftsmodelle, die sie ständig für neue Kunden Markt. Cottage-Industrie des Handels analytischen Firmen Als Nachweis der B-Buchungen Prävalenz hat eine Hütte Industrie der Handelsanalytik-Unternehmen hat sich bis zu helfen Makler zu identifizieren, welche Kunden haben sogar die leiseste Ahnung, was theyre tun sprouted. Sie sind dann zum A-Buch verschoben. Es gibt Gründe, warum sich Devisenmärkte besonders für das Retail-Brokerage-Modell eignen. Und viel von der Logik spielte in umgekehrter letzte Donnerstag Abend. Die FX-Märkte nie schlafen, was bedeutet, dass die plötzliche Einschnitte in die Preisgestaltung, die Makler und ihre Kunden in anderen Märkten sprengen kann, ist selten. Thats, warum ehemalige Axi Trader Exekutive und Devisenhandel Experte Quinn Perrot glaubt, hohe Hebelwirkung von bis zu 400-mal in bestimmten Währungspaare ist nicht so gefährlich wie es klingt. Die Devisenmärkte haben große Hebelwirkung, weil sie 24 Stunden am Tag handeln, was in der Regel verhindert, die Art der Lücken zwischen Markt zu schließen und Markt offen an der Börse, sagte er. Aber am Donnerstag gaffte der Schweizer Franken wie keine Währung in der Geschichte. Perrott sagt, das war, weil größere Händler hatten eine Ansicht, wo der Franken sollte ohne den Stift. Sie sofort bewegte ihre Marktpreisen bis zu diesem Punkt, Blasen durch Stop-Verluste von Broker Kunden. Für einen Händler mit 400-facher Hebelwirkung führte ein 30-prozentiger Umsatz zu einem Verlust von 1200 Prozent. Solche enormen Verluste, die die Kundensalden um viele Vielfache überschritten, bedeuteten die großen Probleme bei Brokern. Einige hatten entweder einen Blowout in schlechten Schulden oder geschlossen ihre Kunden Trades auf verschiedenen Ebenen, wo sie die Absicherungen absichern konnten. Die Verluste sprengten effektiv den größten und drittgrößten Einzelhandels-Forex-Broker und verhängten Multimillionen-Dollar-Verluste für andere Spieler. Perrott sagt schlechtes Risikomanagement zu oft auf Anwälte beschränkt und Operations-Mitarbeiter verhaftet in einem Eckbüro verursacht Makler zu kollabieren. Er betonte erprobte Szenarien, wo der Zapfen gehoben wurde und lehnt die Behauptung, dass die Schweizer Bewegung war ein Schock schwarzer Schwan Veranstaltung. Was fehlte, ist, dass sie wahrscheinlich nie mit ihren Risikomanagern sitzen und die potentiellen Knock-on-Effekte stürmten. Die Einschmelzung von einigen Offshore-Brokern hat auch die umstrittene Frage der Client-Segregation aufgeworfen. Australien erlegt harte Beschränkungen für Derivat-Broker, aber im Gegensatz zu anderen Ländern erlaubt Makler, Client-Fonds als Sicherheiten zu verwenden. In dieser Frage sind lokale und internationale Makler an den Kopfschuhen. Das Australien CFD Forum, das aus großen globalen Akteuren wie IG Markets und CMC besteht, lobte Regierungen zur Einführung von Segregation von Kundengeldern. Andere Broker wie Pepperstone sagen, sie unterstützen Client Segregation, sondern nehmen Ausnahme von ausländischen Firmen Lobbying für Regeländerungen auf ihrem Haus Rasen. Die Risiken der gefrorenen Kundengelder waren für die lokalen Kunden offensichtlich, als der globale Makler MF Global im Jahr 2011 zusammenbrach. Es kam zu Schwierigkeiten bei der Nutzung von hochgradig fremdfinanzierten Off-Piste-Wetten auf die europäischen Zinssätze. Das und die Schweizer Ereignisse erinnern an eine Lektion, die selbst die größten Spieler oft vergessen: Die Gefahren des Handels sind jenseits der Augen. Ursprünglicher Artikel von Jonathan Shapiro: Was ist ein A-Buch und B-Buch in Forex Spot Forex unterscheidet sich von vielen anderen Finanzinstrumenten, wie es für das Brokerage möglich ist, die andere Seite der Kunden-Trades zu nehmen. Dies ist, wo die Unterscheidung zwischen dem A und B Buch kommt, mit vielen Hybrid-Broker, die sowohl ein A und B Buch. Wenn ein Kundenhandel an einen Liquiditätsanbieter oder eine multilaterale Handelseinrichtung weitergegeben wird, wird dies als Buchung bezeichnet. Wenn dies geschieht Makler wiederum einen Gewinn durch die Markierung der Spread oder Aufladen ihrer Kunden Provision. Wenn dies geschieht, gibt es keinen Interessenkonflikt, da die Vermittlung den gleichen Profit macht, unabhängig davon, ob der Händler profitabel ist oder nicht. Echte STP / ECN-Brokersysteme betreiben nur ein A-Buch, da sie sich verpflichten, alle ihre Kunden mit einem Liquiditätsanbieter oder alternativen Anhängern, die gegensätzliche Positionen einnehmen wollen, zu platzieren. Die Tatsache, dass es keinen Interessenkonflikt gibt, bedeutet, dass viele Händler nur mit Brokern handeln, die kein B-Buch betreiben. XM (99 als A-Buch, obwohl ein Markerkennzeichen) Avatrade (Mehrheit übergeben) Wenn das Brokerage stattdessen beschließt, die customer8217s auf ihrem eigenen Buch zu halten, dieses bekannt als B-Anmeldung. Das Maklergeschäft nimmt die andere Seite eines Kundenhandels, das bedeutet, wenn B-Buchung, ein Makler Gesamtgewinn kann oft gleich den gesamten Verluste der Trades auf ihrem B-Buch platziert werden. Brokerage sind in der Lage, das Risiko im Zusammenhang mit der Führung eines B-Buches durch die Verwendung bestimmter Risikomanagement-Taktiken, wie interne Absicherung, Ausbreitung Variation usw. zu verwalten. Die Tatsache, dass die Mehrheit der Retail-Devisenhändler Geld verlieren, bedeutet, dass ein B-Buch zu betreiben sein kann Sehr profitabel. Es ist offensichtlich, dass ein B-Buch kann ein Brokerage in Konflikt mit ihren Kunden zu bringen, wie profitable Händler sehen können, die Brokerage Geld zu verlieren. Händler sind oft besorgt, dass Vermittler unterhand Taktik verwenden, um sicherzustellen, bleiben sie profitabel. Aus diesem Grund betreiben viele Brokerage sowohl ein A - als auch ein B-Buch, wobei sie auswählen, welche Trades mit einem Liquiditätsanbieter gehandelt werden und welche auf ihrem eigenen Buch gehalten werden. Dieses hybride Modell kann extrem profitabel sein und wird von einer beträchtlichen Anzahl von Maklern verwendet. Das Hybridmodell Die Popularität des Hybridmodells ist verständlich, da es Maklern erlaubt, ihre Gesamtprofitabilität zu erhöhen. Es erlaubt auch Makler, Geld von Händlern zu verdienen, die selbst profitabel sind, indem sie einfach diese Geschäfte auf verschiedene Liquiditätsquellen übergeben. Ein wichtiges Instrument in einem Hybrid-Brokerage-Risikomanagement ist die Kundenklassifizierung, wobei Brokerhäuser bestimmte Trader auf ihr A-Buch stellen, während andere auf das B-Buch gestellt werden. Die Mehrheit der Industrie-Risikomanagement-Software hat die Fähigkeit zu bestimmen, wie Klassifizierung Händler, helfen Makler-Maximierung ihrer Gewinne. Bestimmte Arten von Kunden sind viel eher B-gebucht werden: Die mit erheblichen Mengen an Hebelwirkung. Diejenigen, die einen großen Prozentsatz ihres Gesamtkapitals auf jedem Handel riskieren. Händler, die keine Stop-Verluste platzieren. Trader, die kleine Konten handeln (statistisch sind kleinere Konten viel weniger wahrscheinlich, rentabel zu sein) Das hybride Modell isn8217t notwendigerweise eine schlechte Sache für Händler, mit vielen hybriden Brokern, die in der Lage sind, sehr konkurrierend in Bezug auf Verbreitungen zu bleiben. Da die Gewinne von Händlern, die auf dem B-Buch platziert sind, dazu führen können, dass das Brokergebühren auf dem A-Buch einen kleineren Aufschlag auf die Spreads erhält, die sie von den Liquiditätsanbietern erhalten. Das Problem entsteht, wenn Hybrid-Broker, schlecht verwalten ihr Risiko zu sehen, dass sie erhebliche Verluste aus dem Handel auf dem company8217s B-Buch. Viele Makler stellen ihre Kunden Trades auf verschiedene Bücher je nach Client-und Handels-Klassifizierung. Die A-Buch-Kunden8217s werden an die brokerage8217s Liquiditätsanbieter weitergegeben, während andere auf dem Brokerage-B-Buch gehalten werden. Die Vermittlung ist im Wesentlichen Wetten gegen diejenigen, die auf ihrem B-Buch, und Makler, die nur betreiben ein B-Buch vermutlich vermieden werden. Viele Makler betreiben ein Hybrid-Modell, und es gibt nichts an sich schlecht in einem solchen Modell. Aber viele Händler fühlen sich unwohl und ziehen es vor, nur mit Brokern zu handeln, die alle Geschäfte an Liquiditätsanbieter weitergeben, was die jüngste Zunahme der STP / ECN-Brokerage erklärt. 2 Gedanken auf ldquo Was ist ein A-Buch und ein B-Buch im Forex rdquoWhat ist das A Buch und B Buch, das Forexvermittler verwenden, ist Forex, das von der Investierung in den Aktien oder in den Futures unterscheidet, weil ein Vermittler wählen kann, um gegen seine Klienten zu handeln. Dieses System verwendet von quotDealing Deskquot Market Maker Broker ist bekannt als quotB bookingquot. Nein Deal Deskquot ECN / STP Broker senden alle ihre Kunden Trades an den realen Markt oder Liquidität Anbieter. Sie verwenden daher das quotA-Buchungskreissystem. Allerdings verwenden viele Forex Broker ein Hybrid-Modell, das ein B-Buch für Kunden, die Geld verlieren und ein Buch für die profitablen Kunden verwendet. Im regulierten Futures-Kontrakt und an den Aktienmärkten werden alle Transaktionen an eine Börse geschickt, die Käufern und Verkäufern Aufträge durch Sortierung nach Preis und Zeitpunkt der Ankunft entgegensetzt. Die A Book - von ECN / STP Forex Broker verwendet ECN / STP Broker verwenden alle ein A-Buch, sie sind Vermittler, die ihre Kunden-Handelsaufträge direkt an Liquidität Anbieter oder multilateralen Handel Einrichtungen (MTFs) zu senden. Diese Forex-Broker verdienen Geld durch die Erhöhung der Spread oder durch Gebühren von Provisionen auf das Volumen der Aufträge. Daher gibt es keine Interessenkonflikte, diese Makler verdienen die gleiche Menge an Geld mit beiden gewinnen und verlieren Händler. Diese Art von Forex-Broker wird immer beliebter, weil Forex-Händler durch das Fehlen dieses Interessenkonflikts sowie die Tatsache, dass diese Makler haben einen Anreiz für rentable Trader haben, da sie ihr Handelsvolumen zu erhöhen und damit die Makler profitiert beruhigt sind . Das B Buch - verwendet von Market Maker Broker Forex Broker, die ein B Buch halten ihre Kunden Bestellungen intern. Sie nehmen die andere Seite ihrer Kunden Trades, was bedeutet, dass die Makler Gewinne sind oft gleich ihren Kunden Verluste. Brokerage-Unternehmen sind in der Lage, die Risiken im Zusammenhang mit der Abwicklung eines B-Buches zu verwalten, indem sie bestimmte Strategien des Risikomanagements einsetzen: interne Absicherung durch Vergleich von gegenseitigen Aufträgen anderer Kunden, Verbreitungsschwankungen usw. Da die Mehrheit der Einzelhändler Geld verliert, Die Verwendung eines B Buches ist sehr rentabel für Broker. Es ist offensichtlich, dass dieses Modell Interessenkonflikte zwischen Brokern und ihren Kunden erzeugt. Profitable Händler können dazu führen, dass diese Makler Geld verlieren. Händler sind oft besorgt über die unterliegt der underhanded Taktik von einigen Maklern, die immer rentabel zu suchen. Das ist, warum die größeren Market Maker Forex-Broker ein Hybrid-Modell, das die Platzierung von Geschäften in einem A-Buch oder in einem B-Buch auf Trader-Profile basiert. Das Hybrid-Modell Die Popularität des Hybrid-Modell ist verständlich, da es Forex-Broker erlaubt, ihre Rentabilität sowie ihre Glaubwürdigkeit zu erhöhen. Es ermöglicht auch Brokern, Geld von profitablen Händlern durch den Versand ihrer Handelsaufträge an Liquiditätsanbieter zu verdienen. Um effizient zu identifizieren profitable Händler, sowie unrentabel, Forex-Broker haben Software, die ihre Kunden Bestellungen analysiert. Sie können die Händler entsprechend der Größe ihrer Einlagen filtern (der Prozentsatz der gewinnenden Händler erhöht sich beträchtlich für Einlagen von mehr als 10.000), die eingesetzte Hebelwirkung, das Risiko für jeden Handel, die Verwendung oder Nichtbenutzung von Schutzstopps usw. Der Hybrid Modell ist nicht unbedingt eine schlechte Sache für Händler, weil die Gewinne, die von Händlern, die in der B Buch gesetzt werden, ermöglichen Hybrid-Broker, um alle ihre Kunden mit sehr wettbewerbsfähigen Spreads, ob sie rentabel sind oder nicht. Der Hauptnachteil dieses Systems ist, dass, wenn ein Hybrid-Broker das Risiko des B Buches mismanageiert, er Geld verlieren und damit das Unternehmen gefährden kann.